【資料圖】

研究員的碎碎念：

1.金融風險：瑞信破產危機余波仍存，市場擔憂AT1債券減計清零，全球金融市場緊張的情緒還沒有得到安撫；

2.美聯儲加息預期：高盛預測本周美聯儲不加息，多數交易員預測加息25個BP，利多黃金白銀；

3.板塊分化：兩大熱門板塊中特估、計算機板塊分化。

①中特估的三大運營商、兩桶油、基建都出現回落，是否見頂？

②計算機板塊內部之間輪動，新關注AI應用和MLOPs。此次AI引爆的是一次深刻的生產力革命，而不是空炒概念。AI的應用很可能會迅速落地，就像當年互聯網顛覆生活一樣。

4.鯨落萬物生：中特估回落，消費、醫療等等板塊普漲。資金回流到擁擠度更低的板塊，在大熱板塊中賺足了，需要騰挪到安全的、低估值的防御性板塊。但是是否可持續，需要看流動性和基本面的支持。